雅加达亚运会英雄联盟中性评级]机械行业周报:-雅加达亚运会英雄联盟

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雅加达亚运会英雄联盟中性评级]机械行业周报:

发布时间:2018-03-20 03:36来源:未知

  行业股价市场表现: 申万机械设备行业指数本周(2018.07.16-2018.07.20)下跌0.13%,同期沪深300指数上涨0.01%,跑输市场0.14 个百分点。在申万机械设备行业的所有事级子行业中,股价涨幅较大的子行业为机械基础件(1.8%)、况金矿采化工设备(1.4%)和印刷包装机械(1.3%)。股价跌幅较大的子行业包括铁路设备(-1.9%)、磨具磨料(-1.8%)和其他专用设备(-0.6%)。截至7 月20 日,申万机械行业整体市盈率为31 倍,沪深300整体市盈率为12 倍;在机械主要子行业中工程机械、铁路设备、楼宇设备等行业的市盈率相对较低,农用机械、重型机械、内燃机等行业的市盈率较高。

  本周观点:关注基金二季度机械重仓股仓位变化。2018Q2 基金重仓股中,机械板块市值占比为3.4%,同比下滑,环比稳定,随着板块估值性价比优势的凸显,未来持仓市值占比有望企稳回升。细分板块中,我们发现基金偏爱配置三类股票:一是2018 年业绩确定性强的工程机械和锂电设备板块;事是具备核心技术代表中国先进制造的自动化优质标的;三是业绩迎来确定性拐点的油服设备。此外,在个股方面,2018Q2 基金开始新建一些优质公司的仓位,包括埃斯顿、五洋停车、天业通联、中联重科等,这些新的变化值得关注。

  行业动态:(1)京沪高铁筹备上市:京沪高铁主要股东在上市问题上逐步达成共识,筹备上市。京沪高铁2014 年开始盈利,2016 年已有近百亿元利润。(2)合肥长鑫DRAM 正式投片:近期,国产存储三大势力之一的合肥长鑫正式投片,产品规格为8Gb LPDDR4,这是国产DRAM 产业的一个里程碑,加上早前宣布在3D NAND Flash 取得进展的长江存储,国内企业在国际主流存储器上都取得了重大突破,为推动存储国产化掀开了重要一页。

  公司动态: (1)先导智能与新海宜签订战略合作协议;维宏股份、日机密封、三晖电气等发布2018 半年度业绩预告,海默科技和単深工具等发生高管人事变动。(2)三垒股份重大资产重组交易对方增持公司股份、宁波东力股东股份被冷结、斯莱克计划收购NEX-D 公司51%的股权、中联重科计划购买中联重科环境产业有限公司20%股权。(3诺力股份、快克股份回购注销限制性股票等。

  投资建议:(1)把握自主可控投资主线,推荐埃斯顿、恒立液压,建议关注中大力德等公司。(2)国产激光设备迎来重要发展契机,推荐锐科激光、大族激光,建议关注亚威股份。(3)国产半导体设备加速崛起,建议关注北方华创、长川科技、至纯科技等公司。平安机械持续推荐杰瑞股份、大族激光、精测电子、埃斯顿、先导智能、今天国际、新奥股份、克来机电、恒立液压等公司。

  风险提示:1)宏观经济波动风险:机械设备与全国固定资产投资密切相关,如果宏观经济发生波动,全国固定资产投资增速下滑,雅加达亚运会英雄联盟相关设备采购动力不足,机械板块业绩将受到明显影响。2)钢材等原材料价格大幅波动风险:机械板块属于国民经济中游产业,当上游原材料包括钢材、铝材等价格大幅上涨,中游企业采购成本上升,直接影响到行业整体毛利率。3)全球原油价格大幅波动风险:油服作为机械行业中的重要板块,与全球原油价格高度相关,如果油价大跌,全球油企资本开支下滑,油服企业订单不足,业绩将不达预期。4)研发投入不足风险:工业机器人、激光设备等处于进口替代的阶段,如果国内企业研发投入不足、市场推广缓慢,则相关企业存在业绩不达预期的风险。5)中美贸易战升级风险:受中美贸易战影响,部分机械企业产品被列入制裁名单,影响公司近几年出口业务;如果未来贸易战升级,将对整个制造业造成较大的冲击。